Fx Alternativ Kontantreglerade

Kontantavräkning. Vad är en kontantavräkning. En kontantavräkning är en avvecklingsmetod som används i vissa terminer och optioner där, vid utgången av eller utövandet, levererar säljaren av det finansiella instrumentet inte den faktiska underliggande tillgången utan istället överför den tillhörande kontantpositionen För säljare som inte vill ta del av den underliggande kontanta råvaran är en kontantavveckling en bekvämare metod för att genomföra terminer och optionsavtal. Till exempel är köparen av ett kontantavvecklat bomulls futuresavtal skyldigt att betala skillnaden mellan spotpriset av bomull och terminspriset i stället för att behöva äga äganderätt till bomullsbuntar. BREAKNING AV KONTANTBETALNINGEN. Futures och optionsavtal är derivatinstrument som har värden baserat på en underliggande tillgång. Tillgången kan vara ett eget kapital eller en vara. När en terminsavtal eller optionsavtal har löpt ut eller utövats, är konceptet nyttjande för innehavaren av kontraktet t för att leverera den fysiska varan eller överföra aktiernas faktiska aktier Detta kallas fysisk leverans och är mycket mer besvärlig än en kontantavräkning. Om en investerare saknar ett terminsavtal för 10 000 silverbelopp, är det till exempel obekvämt I slutet av kontraktet för innehavaren att fysiskt leverera silver till en annan investerare För att kringgå detta kan termins - och optionsavtal genomföras med kontantavräkning, där kontraktsinnehavaren antingen krediteras eller är krediterad i slutet av kontraktet Debiteras skillnaden mellan det initiala priset och den slutliga avräkningen. Ett exempel på en kontantavräkning. Utdragskontrakt tas ut av investerare som tror att en vara kommer att öka eller minska i pris i framtiden. Om en investerare saknar ett terminskontrakt för vete, han antar att priset på vete kommer att minska på kort sikt Ett kontrakt initieras med en annan investerare som tar den andra sidan av myntet, troende vete kommer att öka i pr Is. I det här exemplet saknar en investerare ett terminsavtal för 100 bushels vete för totalt 10 000. Detta innebär att kontraktet slutar, om priset på 100 buskar vete sjunker till 8 000, investeraren är inställd på tjäna 2000 Men om priset på 100 buskar vete ökar till 12 000, förlorar investeraren 2000 Conceptually. Vid slutet av kontraktet levereras 100 buskar vete till investeraren med den långa positionen För att göra det enklare, En kontantavräkning kan användas Om priset stiger till 12 000, är ​​den korta investeraren skyldig att betala skillnaden mellan 12 000 - 10 000 eller 2 000, istället för att faktiskt leverera vete. Omvänt, om priset sjunker till 8 000 betalas investeraren 2000 Av den långa positionen. US Dollar Cash-Settled Valuta Alternativ Produktspecifikationer. Angivna i poäng och decimaler En poäng motsvarar 100 Minsta tick för seriehandel under 3 är 05 5 00 och för alla andra serier 10 10 00. Expiration Dates. The third fredag Av utlösningsmånaden. Utvecklingsavräkningskursen. Dollars skillnaden mellan avräkningsvärdet och kontraktets lösenpris multiplicerat med 100 Baserat är avräkningskursen baserad på 12 00.00 östidsinkomstkurs, som bestäms av Federal Reserve Bank av New York den sista handelsdagen före utgången, normalt en fredag ​​Obs! Se produktspecifikationer för varje valutaalternativ, eftersom det kan finnas olika sätt att beräkna. Utvecklingsuppgörelsestid. Utlämningsmeddelanden som anbudsgivare kommer att resultera i leverans av kontanter US Dollars på nästa business day. Trading Hours. ISE 9 30:00 till 4 15:00 Eastern Time PHLX 9 30:00 till 4:00 Eastern Time. For mer information besök FX Options-området på ISE-webbplatsen eller produktspecifikationer på PHLX-webbplatsen. Denna webbplats diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet, eller till p Investeringsrådgivning i rovide Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ Kopior av detta dokument kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som helst alternativ handlas eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr Suite 500, Chicago, IL 60606.2017 Options Clearing Corporation Alla rättigheter förbehållna. Valutakursalternativ är ett alternativ till terminskontrakt vid säkring av exponering för exponering, eftersom alternativ gör det möjligt för företaget att Dra nytta av gynnsamma valutakursrörelser medan ett terminsavtal låser sig i valutakursen för en framtida transaktion. Naturligtvis är denna försäkring från optionen inte fri, medan det kostar inget att ingå en terminsränta. När prissättning av valutakursalternativ är det underliggande Spot eller framåt valutakurs. Slutkonventionen hänvisar till den potentiella tidsfördröjningen som uppstår mellan Handels - och avvecklingsdatum Finansiella kontrakt har generellt en fördröjning mellan genomförandet av en handel och dess avveckling. Denna tidsperiod är också närvarande mellan utgången av en option och dess avräkning. Till exempel, för en valutakursförändring mot USD, beräknas standardberäkningen för spot avveckling är två arbetsdagar i valutan utan dollarn och då den första goda arbetsdagen som är gemensam för valutan och New York. Det enda undantaget från denna konvention är USD-CAD vilket är en Toronto-arbetsdag och sedan den första gemensamma Affärsdag i Toronto och New York För ett FX-alternativ görs kontantavveckling på samma sätt med avräkningskalkylen med optionens utgångsdatum som beräkningsstart. Avvecklingskonventionen påverkar diskontering av kassaflöden och måste beaktas vid värderingen FINCAD-funktionerna möjliggör specifikationen av olika valutakursmarknadskonventioner som kan täcka de flesta valutapar som finns tillgängliga på marknaden. Vad gäller möjligheten E-inmatningsformat kan användarna manuellt ange konventionerna för de två valutorna i FX-räntan, på ett kombinerat eller separat sätt. För det första kan två element tas in som mognadsbeskrivare och semesterkonvention som delas för båda valutorna. Sistnämnda kan fem element tas in som en uppsättning mognadsbeskrivare och semesterkonvention för valutan en, en annan uppsättning liknande ingångar för valutan två och en ytterligare ingång av semesterkonventionen Detta motsvarar den mest generiska specifikationen av uppgörelsekonventionen som Kan användas för växelkurshandel, ega CAD-EUR-handel som har bosättningsdatum beräknade med hjälp av New York samt Toronto och Target holidays. Om vi ​​antar att växelkurserna följer geometrisk Brownian motion samma typ av stokastisk process som lager, med USD JPY som valutakurs, den utländska valutan JPY är analog med ett lager som ger ett känt utdelningsavkastning, där utländsk valutaägare erhåller en utdelning avkastning lika med riskfri ränta i utländsk valuta Dessa och andra antaganden tillåter oss att utnyttja generiska alternativmodeller, till exempel Black-Scholes vid värdering av FX-alternativ. Tekniska detaljer. FX-alternativ kan vara förvirrande och ibland kräva lite extra Trodde att en kund kommer att överväga alternativet en CALL och en annan kommer att överväga samma FX-alternativ en PUT Det är alltid viktigt att förstå vad den förväntade utdelningen är för när en avgift är känd kommer ingångarna till alternativfunktionerna att vara tydliga. Som ett exempel Om strejkfrekvensen är 1 45 CAD USD 1 45 CAD köper 1 00 USD så skulle utbetalningen för ett långt samtal på USD se ut som illustrationen nedan. Kom ihåg att ett samtal på USD är detsamma som en sats på CAD, så om CAD USD-takten stiger till 1 50, en 1 45 putt på CAD är i pengarna. Avbetalning för ett långt samtal på USD. Analysis Supported. FINCAD FX alternativfunktioner kan användas för följande. Beräkna verkligt värde och riskstatistik för en europeisk , Amerikansk eller asiatisk FX option. Calc uppskattat verkligt värde, riskstatistik och riskrapporter för ett europeiskt alternativ för valutakurs med uppgörelsekonventionen. Beräkna verkligt värde och riskstatistik för en europeisk eller amerikansk övning med en enda barriär FX-option. Beräkna verkligt värde och riskstatistik för en europeisk eller amerikansk övnings dubbelbarriär FX alternativet Alternativet är ett alternativ för dubbel uttagsbarriär, och utbetalningen kan vara vanilj eller binär typ. Initialt innehar innehavaren ett samtal eller ett binärt alternativ, men om någon barriär bryts är valet förlorat eller utslaget när som helst . Beräkna verkligt värde och riskstatistik för ett binärt FX-alternativ. Beräkna verkligt värde och riskstatistik för ett binärt barriär FX-alternativ. Utdelningen är en fast summa om pengar om barriären bryts annars, ingenting om barriären aldrig bryts Versa. Calculate verkligt värde och riskstatistik för ett binärt barriär FX-alternativet Utdelningen är ett fast belopp om det rör sig om barriären och alternativet är i pengarna vid utgången annars ingenting. Ca beräkna verkligt värde och riskstatistik för ett binärt barriär FX-alternativ Avlösen är ett fast belopp om inte barriären berörs och alternativet finns i pengarna vid utgången annars, ingenting. För att läsa mer om FINCAD FX-alternativfunktionerna, kontakta en FINCAD-representant.